對於這座佛學院的創建，當時可謂眾志成城，得到了一眾法師參與，如觀健法師，還有何東夫人張蓮覺居士等各方人士的捐資支持。在功德林創辦的木碑中已明確了對女眾的重視：“本林自民國十三年（1924 年）懸掛鐘板，接待十方來眾，凡在家出家清修女眾到院討單參學皆得接待，惟出家尼眾米糧歸常任供給，未出家之女眾每月須酌貼飯食之費 ⋯⋯ 本林十數年來，苦心經營，陸續設備不少⋯⋯”可見，在 1924 年以前，這裡已經一直在運作，作為正式女子佛教學院及功德林的前身。我們再看看木碑中這樣記錄：“⋯⋯提倡經教律儀、弘佛法以肅尼行、冀開吾粵就地參學之門、養成佛門規範之種子⋯⋯為女修士設講學會、為貧家子弟設女義學⋯⋯”

  經過各方推動和參與籌建，觀本禮請上海靈山寺朝林大師掛臨濟鐘板。而當時佛學院的院長為觀健法師，且其後有不少著名的佛學大師參與授課。在觀本及功德林善信的支持和幫助下，港澳地區第一所女子佛教機構 —女子佛學院建成。當時有數十名港澳地區女子在學院研習佛教文化，由觀本親自教授佛學，從而開啟了嶺南佛教女眾教育之先河。每名入院學習女子，每月還可獲 100 元生活津貼，以便使她們能安心學佛和修道。

  1926 年 1 月 1 日（農曆一九二五年十一月十七日），功德林設水陸道場，標誌着功德林的正式成立。

  我們在此有必要一提的是，被視為中國近代第一所佛教女眾教育機構的武昌佛學院，始建於 1924 年，創辦人是祗洹精舍學生釋太虛，以及武漢地區大護法李開侁、王森甫等。武昌佛學院的辦學方式是招收出家和在家女子信徒，實行解行相應。該所女子佛學機構的成立，被社會及學界視為女子佛教信眾真正開始走上了平等接受佛學教育的標誌，具有重要的歷史意義。其後因為種種原因，該機構多次停辦。

功德林成立之照片（攝於民國乙丑年，農曆一九二五年十一月十七 

日），二排右二為觀本法師

朝林老和尚創辦功德林佛學院開學留影

  事實上，與武昌佛學院設立的同一時期，澳門功德林寺院在 1924 年之前已經籌辦女眾佛學院，而且已甚具規模。功德林正式創設之時，有五十多人常住於此。作為一座慈善的學府，主要經費來源是由簡濟善堂每月資助的毫銀 100 元，還有經懺捐施，以及善信的燈油錢等。雖然此為女眾佛教學院，但並非尼姑庵，寺院允許男眾之資助，同時通過公決，可以禮請大德法師開設講筵，以資教化。而他們的居所則與女眾分開，設在三層樓上街十二號。該棟樓房專供男眾及法師聚集交流，後發展成為著名的佛學組織佛聲社。該社每星期聚集一次，討論佛法，以及導引正宗的念佛方式。 

  由此可見，在時局不安之際，澳門是進步思想的搖籃，在港澳地區成立了首家女眾佛教學院。其後何東夫人張蓮覺居士亦於民國十九年（1930 年）在香港波斯富街設立香港第一所佛教學校寶覺女子義學。在抗戰時期，不少佛學大師及文化名人因逃避戰亂而聚居功德林，佛學傳播活動更為活躍，此地成為文化交流的平台，也進一步推動了女眾佛學教育。

功德林小院舊貌